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别当肥羊，后收手续费买基金成本更高
  中金网报道，买基金需要付出1%到3%不等的手续费，是投资人买卖基金时一笔不小的负担。有银行理专跟你说，买「后收手续费」的基金，如果放四年，就不收手续费，你会不会心动？但小心，手续费后收，却有隐藏成本你看不到，平均一年要多付1%到1.5%的分销费，这样买基金，真的划算吗?

  一般我们买基金时，要先付一笔手续费，称为「前收手续费型基金」(简称A股基金)，例如，买100万元股票基金，手续费3%，还没赚到钱就要先缴3万元成本。但现在还有一种「后收手续费型基金」(简称B股基金)，买基金时不用付手付费，等卖出时才收，而且鼓励长期持有，持有四年以上就可享受零手续费。另外，还有一种持有时间限制较短的C股基金，持有一年以上就可零手续费。

  乍听之下，投资人一定觉得很划算，想要买这种后收手续费基金。不过投资人可别沾沾自喜，因为，长期持有这类基金，付出的成本更高。以下，就来帮大家算一算。

  问题一：B股、C股免付手续费，却要付分销费

  虽然基金公司不跟投资人收手续费，但却要给销售机构佣金，因此，基金公司设计了一笔「分销费」，直接从净值中扣除。一般民众买基金时，只看手续费高低，很少注意，分销费、经理费等，直接从净值中扣除的成本。换句话说，基金或银行不是不跟你收手续费，只是换一个名称，用你不注意到的方式向你收钱。

  目前，分销费大多按年计费，B股基金一年收1%到1.5%不等，C股基金因为持有时间限制较短，分销费更高，一年约收1.25%。此成本会分拆至每日，从净值中扣除，相当於「按日计费」。

  比较仔细的投资人会发现，长期投资下来，为什麽B股基金的绩效，会比A股基金差一些，因为，净值中还要多扣掉一笔分销费啊。

  问题二：长期投资四年，成本高达4--6%

  投资人可能觉得，我只要长期投资，就不会被扣手续费，但却不知道，分销费是天天付、年年付。假设，阿强买进B股基金持有四年后才卖出，虽然不用付手续费，但每年却要缴1%--1.5%的分销费，四年下来阿强总共付出了4%到6%的成本。

  若是阿强持有二年后打算卖出基金，除了要扣2%的后收手续费外，还有过去二年从净值中缴出2%到3%的分销费，等於投资二年的成本是4%到5%左右，而不是表面上看到的2%手续费。整体而言，投资人付出的成本，不可能低於4%，因为这是基金公司必须付给银行的佣金。

  另外，C股基金只限制一年，若一年后卖出，不用缴手续费，但一年收1.25%分销费，投资人可能觉得还好。但如果该基金表现良好，投资人持有四年，等於多缴了5%的成本。

  问题三：一次性手续费与长期持有成本

  手续费是一次付出，分销费却是每年收，究竟哪个成本高呢？目前股票型基金前收手续费最高3%，债券基金最高1.5%，若能跟银行议价，打五折买进，则手续费大约1.5%到0.75%左右，都比每年付出的分销费要便宜得多了。甚至，还有一些网路基金销售平台，手续费打三折、四折，成本低廉，投资人更可以善加利用，可大幅降低投资成本。

  据闻，明年起银行与基金公司将要大推「后收手续费型基金」(B股、C股)，因为他们认为投资人会更容易接受。但是，精明的投资人，你该知道，省一次手续费，却要付出高额的隐藏成本，这真的是一个聪明的选择吗?

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